Om du kopierar länken så ser du att det inte blir så snyggt.
https://sv.wikipedia.org/wiki/%C3%96
Även om ÅÄÖ fungerar relativ bra idag så undviker man det fortfarande just för det ändå inte fungerar överallt. Samma sak med åäö i domännamn få som vågar köra det på en primär domän idag. Vad det gäller SEO så skulle det vara intressant att veta hur mycket betydelse det faktiskt har.