Nej, det är säkert inte nödvändigt att ta med varenda tecken som finns - men däremot så måste man ha klart för sig vad som händer om någon råkar skriva in ett u med ring över. Annars riskerar man buggar och trasiga länkar.

Slug idé men tyvärr fungerar den inte med utf-8 såvitt jag kan se…?

Edit: går enkelt att fixa till för utf-8 kompabilitet, ersätt:
htmlentities($slug, ENT_COMPAT)
med
htmlentities($slug, ENT_NOQUOTES, 'UTF-8')

Och kanske lägga till cedil|caron i (uml|acute|grave|circ|tilde|ring):
(uml|acute|grave|circ|tilde|ring|cedil|caron)

Dessutom (om jag får gnälla ännu mer) så borde man väl konvertar även ß, œ, ø och andra sammansatta tecken som förekommer i våra grannländer? Eller åtminstone ta bort alla &xxxxx;-tecken som inte översätts, t.ex. ß för ß som annars blir szlig istället för ss…

Smart lösning, Weaver!